上新，五维度测评表现如何？ 文/孙诗卉、华辰烨 近期，随着预定利率持续下调，各家保司为了更好地适应市场变化，新推出了不少固定收益和浮动收益结合的分红型寿险产品。 为了进一步了解类似产品具体情况，21世纪经济报道选取了中国平安近期推出的...
上新，五维度测评表现如何？
文/孙诗卉、华辰烨
近期，随着预定利率持续下调，各家保司为了更好地适应市场变化，新推出了不少固定收益和浮动收益结合的分红型寿险产品。
为了进一步了解类似产品具体情况，21世纪经济报道选取了中国平安近期推出的旗舰产品——平安御享金越终身寿险(分红型)，分别从保司经营水平、产品收益能力、产品保障能力、产品灵活度和服务与消保水平五个维度对其进行测评。
测评结果显示，御享金越终身寿险(分红型)在各个维度的表现均没有明显短板，在收益能力、保障能力、灵活性等多个测评维度表现优异，同时，还为符合条件的客户提供包括平安臻享家医、居家养老和高品质康养社区在内的多种增值服务。总体来看，是一款值得推荐的产品。
- 保司经营水平
平安人寿开业时间为 2002年12月17日，成立已超过21年。2023年度，总签单保费为5693.94亿元，总资产规模为42,293.13亿元，省级分支机构数量为35家，电销中心数量为7家。按照《保险公司偿付能力监管规则第 12号:偿付能力风险管理要求与评估》第五条、第六条关于公司分类标准的规定，公司以上情况均符合标准，属于I类保险公司。
同时，平安人寿作为平安集团旗下的核心控股子公司，在平安集团内具有重要的战略地位，在资本补充、业务开拓、产品创新等方面可以获得股东有力支持。
平安集团为平安人寿控股股东，平安集团是国内金融牌照齐全、业务范围广泛、控股关系紧密的个人金融生活服务集团，其战略为坚持科技引领金融，金融服务生活的理念，推动核心金融业务和互联网金融业务共同发展，成为国际领先的科技型个人金融生活服务集团。截至2023年末，平安集团总资产为11.58万亿元，所有者权益为1.23万亿元，全年实现营业收入0.91万亿元，实现归属于母公司股东净利润856.65亿元。
根据平安人寿2024年第3季度偿付能力报告，其最新的风险综合评级为A级，核心偿付能力充足率为119.40%，综合偿付能力充足率为200.45%，2022 年 SARMRA 得分为 84.03 分。
总体来看，平安人寿股东结构稳定，在风险管理能力和风险管理要求方面均达到了较高的标准。此外，公司的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率较高，公司具有较高的偿债能力。
- 产品收益能力
为便于测算产品收益能力，以40周岁男性为自己投保平安御享金越终身寿险(分红型)，交费期6年，年交保费10万元为基准，基本保险金额约为51.1万元，红利领取方式为购买交清增额保险。主要保单年度保单利益演示如下。
表 2:利益演示表
根据国家金融监督管理总局8月下发的《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，自2024年9月1日起，新备案的普通型保险产品预定利率上限为2.5%，相关责任准备金评估利率按2.5%执行；预定利率超过上限的普通型保险产品停止销售。自2024年10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，相关责任准备金评估利率按2.0%执行；预定利率超过上限的分红型保险产品停止销售。
按照最新监管规定，此产品为2.0%定价的新产品，根据测算，在基准条件下，按照其分红假设，投保人在达到第20个保单年度的内部收益率就可以达到2.5%，第40个保单年度的内部收益率就可以达到2.8%，第65个保单年度的内部收益率已经接近3%。
此外，该保险产品的投资回收期只需7年，回本时间处于市场同类产品前列。
需要注意的是，该产品为分红型新产品，因此尚没有过去的分红实现率，21世纪经济报道随机选取了几款平安早年发售的分红型寿险产品，从它们的过往分红实现率来看，除去最新一期被监管限高的实现率，无论是2018年发售的产品还是2020 年发售的产品，红利实现率相对稳健。
实现较高分红回报与保险公司的投资能力紧密相关。近年来，由于利率下降及资本市场的大幅波动，保险行业的整体投资收益率经历了较大的起伏。中国平安的投资表现则相对稳定，并未出现剧烈波动，每年都可以取得较为可观的投资收益。
表 4:
- 产品保障能力
本产品接受的被保险人投保年龄范围为0 周岁至75周岁，从婴幼儿到老年人的广泛年龄段人群都能获得保障，可以满足不同年龄层次的需求。
值得关注的是，该产品采用了创新型的双被保人设计，支持一张保单同时设置两名被保人。若被保险人为两人，则产品的保险期间自合同生效时起至最后一名被保险人身故时止。如果父母之一和孩子同为被保人，可延长当年度保额及现金价值的增长周期。
同时，若本合同被保险人为两人，在合同第7个保单周年日后，且交费期间已届满，当两名被保险人均生存时，投保人也可以向公司申请减少一名被保险人。若被保险人为一人或保险期间内两名生存的被保险人减少为一名被保险人的，则保险期间变成至唯一的被保险人身故时止。
该产品身故保险金的设计也比较有特色，具体如下图所示:
所交保费的一定比例:根据被保人身故当时到达年龄，18(含)-40周岁(含)/41(含)-60 周岁(含)/61周岁及以上，分别为所交保费的160%/140%/120%。
当年度保额=基本保险金额×(1+2.0%)(n-1)，n 为身故当时的保单年度数。
以上“身故保险金”中所称的基本保险金额不包括因红利分配产生的相关利益。
可以发现，该产品的保障成分相较于一般的增额终身寿更加突出，可以为被保人前期提供比较高的身故杠杆。
- 产品灵活度
该产品在保险费的缴费期间方面提供了多种选择，投保人可以选择3年、6年或10年交费，以适应不同客户的需求。
该产品支持减额缴清功能。如果投保人因为经济状况变化无法继续支付保费，可以向保险公司申请按照合同当时的现金价值作为一次交清的全部保险费，以相同合同条件减少保险金额，使保单继续有效，继续为被保险人提供保障。
该产品也可办理保单贷款。贷款金额不超过申请贷款时保险合同现金价值的80%扣除各项欠款后的余额，每次贷款期限最长不超过6个月，随着保单现金价值增长,保单贷款的额度也随之提升,可以帮助投保人应对燃眉之急。
- 服务与消保水平
根据中国银保信发布的最新保险服务质量指数，平安人寿的得分为87.15。这一评分是基于消费者视角，从服务便捷性、服务获得感、服务认可度和服务持续改善性等四个方面进行综合评估的结果，反映出平安人寿在客户服务方面表现良好。
目前，平安人寿在全国范围内设立的分支机构覆盖了30个省份，基本上达到了全国覆盖。
同时，平安还为符合条件的客户还提供了多种增值服务权益，包括平安臻享家医、居家养老和高品质康养社区等。
- 测评总结
御享金越终身寿险(分红型)作为平安人寿重磅推出的一款旗舰产品，其在各个维度的表现均没有明显短板，在收益率、保障能力、灵活性等多个测评维度表现优异，同时，平安人寿拥有较高的服务质量指数，基本实现分支机构的全国覆盖，还为符合条件的客户提供包括平安臻享家医、居家养老和高品质康养在内的多种增值服务权益。总体来看，是一款值得推荐的产品。
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