备受关注的“小微市值”投资工具来了。随着A股市场的不断发展，小微市值的上市公司占比逐渐提升。在经济弱复苏、流动性充裕的市场环境下，小微股表现更占优，投资价值凸显。为填补宽基指数产品在小微盘风格上的空白，助力投资者简单便捷参与小微盘高成长、高...
备受关注的“小微市值”投资工具来了。随着A股市场的不断发展，小微市值的上市公司占比逐渐提升。在经济弱复苏、流动性充裕的市场环境下，小微股表现更占优，投资价值凸显。为填补宽基指数产品在小微盘风格上的空白，助力投资者简单便捷参与小微盘高成长、高弹性的行情的机会，首批中证2000指数ETF产品应运而生，由量化大厂富国基金出品的富国中证2000ETF于9月18日起重磅首发。
2023年8月，中证2000指数正式发布，指数一经发布便成为市场关注的焦点。一方面，中证2000指数的发布，与沪深300、中证500、中证1000指数形成互补，填补了宽基指数在小微市值区间的空白。中证2000指数主要从中证全指样本中先剔除了剔除属于中证800和中证1000指数样本，同时剔除了过去一年日均总市值排名前1500名的证券，在此基础上选取过去一年日均总市值排名前2000的标的作为指数样本，表征市场上小微市值上市公司的整体表现。另一方面，近年来小微盘风格表现占优，业绩表现突出。Wind数据显示，自2021年初至2023年8月24日，沪深300、中证800均下跌超24%，中证2000指数逆势上涨8.11%。
具体从指数本身特征来看，中证2000指数成分股小微市值显著、行业分布均衡。Wind数据显示，截至8月24日，中证2000指数成分股平均市值约43.9亿元，仅3只成分股市值高于200亿元，有1966只成分股市值低于100亿元，1421只成分股市值低于50亿元。从行业分布来看，行业权重分布均衡，中证2000指数成分股涵盖了除银行板块外所有中信一级行业，包括机械、基础化工、计算机、医药、电子、电力设备与新能源、汽车、传媒、通信等成长性强、受益经济转型的行业。不仅如此，成分股中有447只“专精特新”企业，相较中证1000、中证500和沪深300等宽基指数，“专精特新”占比更多。
受益于成长属性强、“专精特新”等新兴产业占比高等特征，中证2000指数长期表现和反弹表现均非常亮眼。数据显示，自2013年12月21日基日以来，中证2000指数取得129.02%的涨幅，同期沪深300、中证800、中证1000指数涨幅分别为64.44%、59.69%、37.69%。同时，在2015年1月-2015年6月、2015年9月-2015年12月、2021年3月-2021年12月等历次反弹过程中，中证2000指数在各主流指数中爆发力也更强。
近年来，政策向新兴产业倾斜，叠加经济弱复苏、流动性宽裕等因素影响，小盘风格有望继续占优，当下或是不错的布局时机。第一，与创业板等宽基指数比，中证2000指数性估值价比优势显著，估值水平有望抬升。第二，当前中证2000指数机构配置比例低，研究覆盖程度相较其他宽基指数更低，属于尚未被充分发掘的投资“金矿”。根据测算，公募基金持有中证2000指数成分股占基金持股比例远低于其他宽基指数，同时主动偏股型基金在二季度增配中证2000指数成分股数量出现明显上升。对于希望参与微盘股投资价值的投资者，通过中证2000指数ETF布局或是个不错的选择。
富国中证2000ETF作为首批获批产品之一，背后的基金管理人是量化大厂富国基金，富国基金量化团队已拥有丰富ETF运营经验以及优秀的指数增强投资管理能力，在指数精细化运作、ETF跟踪误差控制等方面具备优势。目前，富国基金旗下形成了完备的量化产品线，涵盖了ETF与指数基金、指数增强、绝对收益量化在内的多个领域，能够为不同类型的投资者提供多样化、多策略、全谱系的产品。富国中证2000ETF作为一只风格纯正的超小盘指数ETF产品，有望为投资者布局小微盘提供优质工具。
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