新势力销量高增，关注三季报优质个股。2023年9月，埃安、理想、深蓝、零跑、蔚来、小鹏、哪吒、极氪8家主机厂销量均过万台。其中，埃安以51596台拔得头筹，理想9月交付36060台新车。埃安9月销量达5.2万辆，同比+72%/环比-1%；理...
新势力销量高增，关注三季报优质个股。2023年9月，埃安、理想、深蓝、零跑、蔚来、小鹏、哪吒、极氪8家主机厂销量均过万台。其中，埃安以51596台拔得头筹，理想9月交付36060台新车。埃安9月销量达5.2万辆，同比+72%/环比-1%；理想9月销量达3.6万辆，同比+213%/环比+3%；蔚来9月销量达1.6万辆，同比+44%/环比-19%；小鹏9月销量达1.53万辆，同比+81%/环比+12%；哪吒9月销量达1.3万辆，同比-27%/环比+9%；长安深蓝9月销量达1.7万辆，环比+18%，其中深蓝S7车型上市2个月连续交付破万。9月以来，车市供给端持续发力，Model 3焕新版、问界新M7、2024款小鹏G9、P5等纷纷上市。自9月12日正式上市后，日均大定1500+，10月6日大定订单超7000台，再创新高，截至10月6日，问界新M7系列累计大定50000台。埃安、小鹏、理想、深蓝、哪吒等车企销量高增，相关供应链有望受益，关注三季报优质个股。
本周汽车板块观点更新:重视智选车新车落地，金九银十催化板块行情。华为秋季发布会已召开，重磅新车问界M9、智界S7即将在Q4发布。华为强赋能下，新车供应链值得重视。随着金九银十行情来临，新势力城市NOA加速落地催化下，终端消费有望持续好转。我们预计2023Q4开始电动化及L2+渗透率将再次加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐长安汽车和长城汽车，建议关注江淮汽车、理想汽车、比亚迪。
购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下:1)智能驾驶:L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐(线控底盘)龙头公司中鼎股份、亚太股份和保隆科技，建议关注产业链相关公司拓普集团和伯特利；2)智能座舱:赛道推荐域控制器龙头公司经纬恒润和均胜电子，建议关注德赛西威、上声电子和科博达；3)轻量化:推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技和美利信。4)华为产业链:推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份和星宇股份，建议关注华依科技。
投资建议:建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。
风险提示:汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。
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